Saturday, April 14, 2018

Renda passiva e patrimônio - reflexões comemorativas de 5 anos como investidor

A pouco tempo postei aqui no blog que nossa meta de renda passiva é de R$ 2.000,00 para esse ano (leia aqui). Isso parece cada dia mais possível, embora não seja fácil. No mês de Abril completamos 5 anos de investimentos, já investimos em outras oportunidades, mas sempre sem muito dinheiro e sem muito foco. Começamos a trabalhar de verdade em Março de 2013 e nosso primeiro salário foi em Abril de 2013. Se quiser ler mais sobre nossa experiência com investimentos pode consultar os posts antigos, especialmente o "breve histórico como investidor".

Esse post tem como objetivo registrar o momento histórico de 5 anos de investimentos e realizar uma análise sobre a evolução de nossa renda passiva e patrimônio nesses 5 anos.

Renda passiva mês a mês desde Abril de 2013 - 5 anos

Você tem aumentado sua renda passiva mês a mês? Ano a ano? Ser superavitário e gastar menos do que ganha é parte do que se precisa para se tornar rico. Para chegar lá é necessário também investir em ativos que te gerem renda. Veja na figura a seguir que nossa renda passiva vem aumentando mês a mês e ano a ano. 

Renda passiva mensal entre abril de 2013 e abril de 2018 - 5 anos

É possível ver que o aumento da renda passiva foi mais consistente entre 2013 e 2016. Atribuímos isso a dois fatores principais:

1) no ano de 2017 começamos a montar nossa carteira de ações, que geram menos renda passiva pois pagam menos por capital investido. As ações têm outra função em nossa carteira, elas foram compradas para valorização patrimonial com o aumento dos lucros ao longo dos anos e consequentemente das cotações. Dividendos aqui são como se fossem um bônus.

2) no ano de 2017 começou uma queda da taxa Selic que influenciou negativamente a renda passiva proveniente de renda fixa indexada ào CDI ou taxa DI (como nossos CRAs e FI-DI). 

Aqui fica registrado uma oportunidade que perdemos: No ano de 2016 e 2017 começamos a construir uma reserva em RF para adquirir ações, demoramos para comprar as ações e paramos as compras de FIIs. Se ao invés de construir uma reserva fossemos comprando conforme realizávamos os aportes hoje estaríamos com um patrimônio sensivelmente maior. Por que na época as ações estavam com cotações bem inferiores das de hoje. Então, com Selic elevada e expectativa de redução é mais efetivo comprar tanto ações quanto FIIs, pois a queda na Selic causará migração da RF para a renda variável e elevação das cotações (erro primário)

Embora tenha ocorrido uma certa estabilização da renda passiva, desde 2013 sempre foi possível aumentar a renda anual em valores maiores do que os da inflação.

Renda passiva anual versus índice de inflação - 5 anos

No ano passado que tivemos o menor aumento da renda passiva, ainda foi possível obter um ganho real de renda passiva de 21%. 

Aumento da renda passiva nas caixas azuis. Esse ano esperamos uma média de R$ 2.000,00 mensais

Média de 12 meses da renda passiva versus renda mensal - 5 anos

A estabilização da renda passiva desde o último ano, mesmo com os aportes, fica clara quando avaliamos a evolução mensal da média de renda dos últimos 12 meses e comparamos com a renda do mês atual, na figura a baixo.


Barras azuis representam a evolução da renda passiva mensal média dos últimos 12 meses e as barras brancas a renda passiva no mês. Se as barras brancas ficam acima das azuis estamos aumentando a média (DY12).

Na figura acima conseguimos ver também o valor de patrimônio que teríamos que ter para atingir a liberdade financeira (linha vermelha), cerca de R$ 2,7 milhões no último mês. Esse montante varia muito com o yield da carteira e com nossos gastos. Veja abaixo a evolução da renda e do patrimônio para a liberdade financeira nesses 5 anos de investimento.

Mesma figura anterior, mas com um zoom para os 5 anos de investimento.

É possível ver que o patrimônio financeiro necessário para a nossa liberdade financeira já variou de R$ 3,4 milhões em abril de 2014 a R$ 1,6 milhões em junho de 2015. A taxa selic, o retorno dos investimentos, a inflação e as variações das nossas despesas tem grande influência nesse valor. Por isso, o valor muda muito ao longo desses 5 anos.

Saldo da liberdade financeira - 5 anos

Em 5 anos conseguimos alcançar um valor de renda passiva que corresponde a 24% de nossos gastos médios. Porém nossa meta de renda passiva é no mínimo o dobro dos gastos, para reaplicar metade e não corroer o patrimônio. Sendo assim, chegamos a 12% da nossa meta, veja na figura abaixo.



Já escrevi um texto explicando como eu acompanho a evolução da renda passiva mês a mês, se quiser ler: "Como eu acompanho meu objetivo financeiro - respondendo questões"

Relação entre a renda passiva e os aportes - 5 anos

Para quem está construindo um patrimônio os aportes são essenciais. Nós temos muitos textos nos blogs dos colegas da blogosfera que tratam desse assunto. Fiz uma correlação com os aportes totais realizados ao longo desses 5 anos e a renda passiva obtida mês a mês. Olha o resultado:



O valor de R2, para quem não conhece, indica o quanto que o valor de Y está sendo "explicado" por X. Ou seja, quanto da renda passiva está ligada aos aportes. Veja que 0,89, significa que 89% da renda passiva pode ser explicada pelo aporte. Isso corrobora a importância dos aportes nesse momento. Quando a carteira começar a crescer mais e a valorização patrimonial ou os reivestimentos ficarem mais robustos pode ser que essa correlação se reduza.

Se observarem o modelo no gráfico, eu fixei o início em "zero" para que eu pudesse calcular a taxa de renda em cima dos aportes totais. Nesse caso de 0,0086 ou 0,86%, isso significa que a cada R$ 1k novo adicionado na carteira nesses 5 anos rendeu R$ 8,6. Observem que é somente aporte, não estou considerando reinvestimento, nós reinvestimos toda a renda passiva.

Ao construir o mesmo gráfico utilizando a renda passiva média de 12 meses as coisas mudam um pouco, veja:


A correlação vai a 97% e a taxa a 0,75%. Isso porque os valores de renda passiva ficam mais suavizados, já que são média de 12 meses.

O aporte de dinheiro novo explica muito da renda passiva, pois o patrimônio foi composto pelos aportes em sua maioria. Observe na figura a baixo que 74% do patrimônio é proveniente de aporte, 17% de renda passiva e 9% de valorização dos ativos.

Baseado no valor do patrimônio, renda passiva e valorização do fechamento de Março de 2018

Dessa forma, nesse início os ativos geradores de caixa (principalmente FIIs) foram essenciais, depois dos aportes. Então, 26% do nosso patrimônio veio de forma passiva.

Expectativa para os próximos 5 anos - primeiro milhão

Esperamos que nos próximos 5 anos a renda passiva e a valorização passe a contribuir mais com o patrimônio e que a renda passiva reduza sua correlação com os aportes, aumentando com os reinvestimentos. Com os números atuais e colocando uma taxa de crecimento da carteira de 0,85% (renda passiva + valorização), temos uma expectativa de atingir o primeiro milhão em Maio de 2023 (daqui a 5 anos) e de atingir a liberdade financeira plena em Junho de 2030 (daqui a doze anos).



Equilíbrio na vida e vida boa

Para finalizar gostaria de adicionar que nossa vida mudou muito nos últimos cinco anos, tivemos filho, mudamos de cidade duas vezes, viajamos mais, conhecemos novas pessoas e por isso somos também pessoas novas. Nos últimos meses temos refletido a respeito da vida que queremos para nossa família e estamos vivendo a vida enquanto estamos vivos. Não estamos preocupados exclusivamente com nossos investimentos e recomendo que os leitores façam o mesmo. Cada um deve achar o seu caminho a sua vida boa. Alguns livros que nós estamos lendo nos ajudam a refletir melhor sobre isso, já fiz algumas recomendações e até reflexões sobre isso aqui no blog e oportunamente teremos mais.

Espero que tenham lido o texto até aqui, pois ficou um pouco maior do que eu gostaria incialmente. 

Abraço

12 comments:

  1. Com o tempo chegará nos seus objetivos de renda passiva, só ter presciência.

    Abraço e bons investimentos.

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    1. DIL, verdade. Paciência e equilíbrio. Enquanto isso, vamos curtir. O caminho é mais legal que o fim.

      Abraço

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  2. Muito legal a postagem e os controles!
    Gostei muito do gráfico pizza contando os aportes/renda/valorização e de ver sua caminhada sempre em frente.

    Abraços!

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    1. IP, obrigado. Aquele gráfico mostra bem a importância dos aportes agora no começo. Mesmo com quase 60% de valorização histórica a valorização corresponde a somente 9% do patrimônio. Isso acontece por que os aportes são grandes em relação ao patrimônio total.

      Sempre em frente

      Abraço

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  3. Parabéns pelas realizações, Sequoia! E é isso mesmo: o dinheiro não é um fim, e sim um meio para que consigamos viver bem a vida que desejamos!

    Abraço!

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    1. André, isso mesmo. Vi o texto que você publicou sobre isso. Obrigado pela citação lá.

      Abraço

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  4. Sequoia, parabens!
    O começo é dificil mesmo, o bolo só cresce com aportes.
    Com o passar do tempo os juros compostos mostram a sua face e passam a fazer parte da sua vida com mais veemência.
    Siga firme, seja paciente, persista no seu objetivo.

    Grande abraço!!

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    1. Frugal, obrigado. Vamos lá. Mais 5 anos e chegaremos no milho grande e depois mais 7 anos para a liberdade financeira.

      Abraço

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  5. Muitos detalhes. Excelente Sequoia.

    O começo é muito dificil, mas acredite: Uma hora os aportes nao farao nem cocegas no principal ...

    Tranquilidade financeira é nosso objetivo.

    Parabens

    Abraço

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    1. Valeu VDC, é bom ver os colegas que já chegaram nessa fase. Você mesmo já pode dizer que seus aportes são menos significativos frente ao patrimônio

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  6. Parabéns pela renda passiva e patrimônio. Estou me esforçando sozinho para bater os R$ 350,00 reais de renda passiva este ano. Tempo + Aporte + Paciencia = Sucesso. Abraço

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    1. Gari, isso ai. No começo o aporte faz muita diferença e depois a renda e a valorização começam a pesar mais. Logo você vai atingir a meta.

      Abraço

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